A Aposta de 1991 foi um acordo histórico entre dois titãs dos investimentos: Warren Buffett e Ted Seides. Em janeiro de 1991, Seides apostou que um fundo de índice do S&P 500 superaria um fundo de hedge escolhido por Buffett em um período de 10 anos.
Em 1991, o mercado de investimentos estava no auge do otimismo. Os investidores estavam confiantes de que os retornos elevados continuariam indefinidamente. No entanto, Warren Buffett acreditava que o mercado estava supervalorizado e que o desempenho dos fundos indexados, que seguem passivamente um índice de mercado, superaria o dos fundos de hedge, que são geridos ativamente.
Seides selecionou o Vanguard 500 Index Fund (VFINX), um fundo de índice que rastreia o desempenho do índice S&P 500. Buffett escolheu o Berkshire Hathaway Fund (BRK.B), um fundo de hedge gerido pela sua empresa, Berkshire Hathaway.
A aposta estipulava que o vencedor receberia 1 milhão de dólares da parte perdedora. O período de aposta foi de 10 anos, de 1º de janeiro de 1991 a 31 de dezembro de 2000.
Em 2000, o VFINX havia retornado 22,61% anualizados, enquanto o BRK.B havia retornado 18,78% anualizados. O fundo de índice do S&P 500 venceu a aposta por uma margem significativa.
A Aposta de 1991 ensinou vários lições valiosas aos investidores:
Ao investir, é importante evitar os seguintes erros comuns:
Vantagens:
Desvantagens:
1. Por que Warren Buffett concordou com a aposta?
Buffett acreditava que os fundos de hedge eram caros e que os fundos indexados poderiam fornecer retornos superiores a longo prazo.
2. Qual foi o retorno do S&P 500 durante o período da aposta?
O S&P 500 retornou 22,61% anualizados durante o período da aposta.
3. Qual é a principal lição aprendida com a Aposta de 1991?
A principal lição é que os investimentos passivos podem superar os investimentos ativos a longo prazo.
4. O que aconteceu com o dinheiro da aposta?
O dinheiro da aposta foi doado para uma instituição de caridade.
5. A Aposta de 1991 ainda é relevante hoje?
Sim, a Aposta de 1991 continua a ser relevante hoje, pois ensina lições valiosas sobre investimentos passivos e a importância da diversificação e da paciência.
6. Como posso aplicar as lições da Aposta de 1991 aos meus investimentos?
Você pode aplicar as lições da Aposta de 1991 investindo em fundos de índice, diversificando seus investimentos e mantendo um horizonte de longo prazo.
Tabela 1: Desempenho da Aposta de 1991
Fundo | Retorno Anualizado |
---|---|
Vanguard 500 Index Fund (VFINX) | 22,61% |
Berkshire Hathaway Fund (BRK.B) | 18,78% |
Tabela 2: Retornos do S&P 500 (1990-2000)
Ano | Retorno |
---|---|
1990 | 31,69% |
1991 | 30,47% |
1992 | 7,62% |
1993 | 10,08% |
1994 | 1,32% |
1995 | 37,58% |
1996 | 22,96% |
1997 | 33,36% |
1998 | 28,58% |
1999 | 21,04% |
2000 | -9,10% |
Tabela 3: Custos de Investimento
Tipo de Investimento | Taxas Anuais |
---|---|
Fundos de índice | 0,10-0,25% |
Fundos de hedge | 2-3% |
Negociação de ações | $ 5-10 por negociação |
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