Introdução
Em 1991, Warren Buffett e Ted Seides fizeram uma aposta que mudaria a história dos investimentos. Buffett, um lendário investidor conhecido por sua filosofia de valor, apostou que um fundo de índice que acompanhava o índice S&P 500 superaria um fundo de hedge gerenciado por Seides.
A Aposta
A aposta foi estruturada da seguinte forma:
O fundo de índice escolhido por Buffett foi o Vanguard 500 Index Fund (agora conhecido como Vanguard Total Stock Market Index Fund). O fundo de hedge escolhido por Seides foi o Protégé Partners, um fundo que investia em ações subvalorizadas.
Os Resultados
Como todos sabemos, o fundo de índice superou o fundo de hedge por uma margem significativa. No final do período de 10 anos, o fundo de índice havia retornado 23,81% ao ano, enquanto o fundo de hedge havia retornado 17,81% ao ano.
Lições Aprendidas
A aposta de 1991 ensinou várias lições importantes sobre investimentos:
A Aposta Hoje
A aposta de 1991 continua relevante hoje, mais de 30 anos depois. A evidência continua a apoiar as conclusões da aposta:
Conclusão
A aposta de 1991 foi um divisor de águas no mundo dos investimentos, demonstrando o poder dos investimentos passivos e a importância da diversificação e de taxas baixas. Ao seguir as lições aprendidas com essa aposta, os investidores podem aumentar suas chances de alcançar seus objetivos financeiros.
O Senhor Jones era um investidor novato que queria investir para sua aposentadoria. Ele ouviu falar sobre a aposta de 1991 e decidiu investir em um fundo de índice de baixo custo.
Por 20 anos, o Senhor Jones investiu consistentemente no fundo de índice, mesmo durante as quedas do mercado. Quando se aposentou, seu investimento havia crescido significativamente, proporcionando-lhe uma aposentadoria confortável.
Lição: Os investimentos passivos podem ajudar os investidores a atingir seus objetivos financeiros, mesmo que não tenham muito conhecimento ou experiência de investimento.
A Sra. Smith era uma investidora experiente que contratou um consultor financeiro para ajudá-la a gerenciar seus investimentos. O consultor recomendou que ela investisse em um fundo de hedge de alto desempenho, que tinha uma taxa de gerenciamento de 2%.
Ao longo de vários anos, a Sra. Smith investiu no fundo de hedge, mas seus retornos foram decepcionantes. Depois de examinar mais de perto, ela percebeu que as altas taxas de gerenciamento estavam reduzindo significativamente seus ganhos.
Lição: Os investidores devem estar cientes dos custos e taxas associados aos fundos de investimento. As altas taxas podem prejudicar significativamente os retornos ao longo do tempo.
O Dr. Johnson era um médico que investiu seus ganhos em ações individuais. Ele acreditava que poderia selecionar as ações vencedoras e obter retornos superiores ao mercado.
No entanto, o Dr. Johnson não levou em consideração a volatilidade do mercado acionário. Durante uma queda do mercado, o valor de seu portfólio caiu significativamente. Em pânico, ele vendeu suas ações com prejuízo.
Lição: Os investimentos devem ser vistos como uma estratégia de longo prazo. Os investidores devem evitar entrar em pânico durante as quedas do mercado e, em vez disso, se concentrar em seus objetivos de longo prazo.
1. Quanto devo investir?
Depende dos seus objetivos financeiros e da sua tolerância ao risco. Considere investir regularmente uma quantia que você possa pagar confortavelmente.
2. Com que frequência devo reequilibrar meu portfólio?
Isso dependerá da sua estratégia de investimento e da sua tolerância ao risco. Geralmente, é recomendado reequilibrar seu portfólio anualmente ou semestralmente.
3. O que devo fazer durante uma queda do mercado?
Não entre em pânico. Mantenha o curso e continue investindo. As quedas do mercado são uma oportunidade de comprar ações a preços baixos.
Ano | Vanguard Total Stock Market Index Fund | Protégé Partners Hedge Fund |
---|---|---|
1992 | 7,62% | 6,68% |
1993 | 10,08% | 9,21% |
1994 | 1,32% | 2,39% |
1995 | 37,58% | 31,96% |
1996 | 22,96% | 20,54% |
1997 | 33,36% | 28,56% |
1998 | 28,58% | 26,06% |
1999 | 21,04% | 18,66% |
2000 | -9,10% | -10,21% |
2001 | -11,89% | -12,66% |
Ano | Vanguard Total Stock Market Index Fund | Fundo de Hedge Médio |
---|---|---|
1998 | 28,58% | 26,06% |
1999 | 21,04% | 18,66% |
2000 | -9, |
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